Dom
Možete investirati kapital u apsolutno različite oblasti aktivnosti i objekte. Jedna od popularnih oblasti za ostvarivanje profita je takva ekonomska kategorija kao hartija od vrednosti. Ima ih mnogo vrsta, pa je razumijevanje ovog pitanja prilično teško. Detaljan opis svakog rada nije moguće postaviti na samo jednu stranicu, tako da ovaj materijal sadrži samo kratke opise.
Definicija
Počnimo s činjenicom da je hartija od vrijednosti vrsta dokumenta koji ukazuje na to da njen vlasnik ima imovinsko pravo. Važna tačka je obavezno i striktno pridržavanje obrazaca i detalja koji su utvrđeni važećim regulatornim dokumentima. Sigurnost se može pojaviti samo kao rezultat problema. Ovaj proces predstavlja određeni slijed radnji izdavaoca (to su organi, pravna lica koja snose određene obaveze prema vlasnicima ovih dokumenata kako bi osigurali prava koja su im direktno dodijeljena) na smještaju ovih dokumenata.
Zakon Ruske Federacije reguliše sve odnose koji nastaju kao rezultat.
Hartije od vrijednosti. Klasifikacija
Treba napomenuti da pitanje koje se razmatra ima svoju klasifikaciju. Tako postoje obveznice (mogu biti i državne obveznice), mjenice, čekovi, potvrde o depozitu, kao i razne akcije i druge hartije od vrijednosti. Većinom se njima bave bankarske institucije. Treba reći da postoje različiti kriteriji klasifikacije. Na primjer, sve hartije od vrijednosti, ovisno o tome ko ih je izdao, dijele se na bankarske, državne, a izdaju ih i pravna lica. Garancija se često sastavlja na specijalizovanom standardnom obrascu. Mora da sadrži naziv, datum registracije, puni naziv i lokaciju emitenta, rok plaćanja, kao i vrstu profitabilnosti. Što se tiče zadnje tačke, vlasnik može tražiti kamatu i popust. Postoje i nekamatonosne hartije od vrijednosti.
Ovo je još jedna komponenta ovog problema. Oni su dužnička obaveza koju izdaje preduzeće ili država, kada ih interno izdaju, daje pravo vlasniku da traži prihod u obliku kamate.
Ovim nazivom ukazuje na prisustvo bezuslovne banke da na vrijeme isplati ugovoreni iznos svom imaocu.
Ova vrsta nije ništa manje uobičajena od onih o kojima smo gore govorili. Sadrži nalog bankarskoj instituciji da izda određeni iznos svom vlasniku.
Depozitni sertifikati
Nazivaju se i štedni računi. Oni potvrđuju iznos koji je njegov vlasnik položio u banku. Osim toga, potvrđuje pravo investitora da dobije iznos koji je prethodno položio sa utvrđenom kamatom.
Ovu hartiju od vrednosti izdaje preduzeće čiji je organizaciono-pravni oblik akcionarsko društvo. Njegov vlasnik ima pravo da zahteva određeni procenat dobiti u vidu dividende. Osim toga, može učestvovati u upravljanju, kao i dobiti dio koji će ostati u slučaju njegove likvidacije.
U zaključku
U ovom trenutku akcije su najefikasnije ulaganje sredstava (ako govorimo o hartijama od vrednosti velikih preduzeća i korporacija). Oni su prilično dostupni pojedincima.
Fiziološke karakteristike ljudskog vida predodređuju percepciju sredine pravokutnika znatno više od njegove geometrijske sredine. Budući da je postavljena šipka pravougaonik, percepcija njenih pojedinačnih elemenata od strane oka je u skladu s gore spomenutim uzorkom. Ako, na primjer, postavite glavne linije na naslovnu stranicu na geometrijskoj sredini visine trake, onda će se činiti da su spuštene prenisko, isto vrijedi i za postavljanje klišea izvan reda na tekstualnoj traci i slično slučajevima. Zbog toga je, radi bolje percepcije pojedinih važnih elemenata, uobičajeno da se oni postavljaju na takozvanu „optičku sredinu“ trake, odnosno na mjesto u traci po visini na kojem bi se ovaj element pojavio u središtu trake. strip. Optičkom sredinom trake smatra se linija razmaknuta od gornje granice trake za 3/8 njene visine, odnosno da bi se odredila linija optičke sredine, potrebno je traku po visini podijeliti na 8 dijelova, a iznad ove linije ostaje 3/8 visine, a ispod nje 5/8 visine. Na primjer, ako je visina trake u publikaciji 10 kvadratnih metara, tada će linija optičkog centra proći kroz (10·3)/8 = 3¾ kvadratnih metara. ispod gornje ivice trake (6¼ kvadratnih metara iznad donje ivice trake).
Klasifikacija hartija od vrijednosti
Hartije od vrijednosti ima rad klasifikacijske karakteristike, koji se dijele na privremene, prostorne, tržišne.
A).Privremeno uključuju: životni vijek i porijeklo.
Po životnom veku Postoje vrste hartija od vrijednosti: oročene i trajne.
Hitno hartije od vrijednosti - vrijednosne papire koje imaju vijek trajanja utvrđen u trenutku njihovog izdavanja (na primjer, zapisi, obveznice), kratkoročne - imaju period opticaja do 1 godine. Srednjoročno - od 1 godine do 10 godina. dugoročno - 10-30 godina.
Neodređeno hartije od vrijednosti - hartije od vrijednosti čiji period opticaja nije regulisan ni na koji način (na primjer, akcije, obveznice kao što je „francuski anuitet“).
Po poreklu hartije od vrijednosti se dijele na primarne i sekundarne.
primarni - To su hartije od vrijednosti koje daju pravo na prihod ili udio u kapitalu (akcije, obveznice, zapisi, hipoteke).
Sekundarni hartije od vrijednosti su prava na bilo koju imovinu po cijeni (na primjer, fjučers i opcije).
B) Na prostorno karakteristike obuhvataju: oblik postojanja, nacionalnu i teritorijalnu pripadnost.
Prema obliku postojanja hartije od vrijednosti su:
- dokumentarni ili papirni(klasični oblik u kojem hartija od vrijednosti postoji u obliku dokumenta);
- bez papira e ili nedokumentovano(elektronski obrazac ili kao unos računa).
U odnosu na hartije od vrijednosti izdate u dokumentarnoj formi, vlasnik se utvrđuje na osnovu predočenja potvrde o obezbjeđenju, a u slučaju njenog deponovanja - na osnovu upisa na računu hartija od vrijednosti. U odnosu na neoverene hartije od vrednosti, vlasnik se identifikuje na osnovu upisa u sistemu vođenja registra vlasnika hartija od vrednosti ili, u slučaju deponovanja hartija od vrednosti, na osnovu upisa na računu hartija od vrednosti.
Po nacionalnosti Postoje domaće i strane hartije od vrijednosti.
Teritorijalna pripadnost pokazuje u kojoj regiji je izdato osiguranje.
B) K tržišnih znakova obuhvataju: vrstu imovine, red vlasništva, oblik vlasništva, prirodu prenosivosti, ekonomsku suštinu, nivo rizika, isplativost, oblik ulaganja.
Po vrsti imovine, na kojima se nalazi hartija od vrednosti (roba ili novac), hartije od vrednosti se dele na investicione i neinvesticione:
- ulaganja(kapital) su objekt za kapitalna ulaganja (akcije, obveznice, fjučersi);
- neinvesticiono - hartije od vrijednosti koje služe za novčana poravnanja na robnim ili drugim tržištima (mjenice, čekovi, teretnice).
Po redoslijedu vlasništva Hartije od vrijednosti mogu biti na donosioca ili na ime:
- nosilac hartije od vrijednosti ne upisuju ime vlasnika, njihov promet se vrši jednostavnim prijenosom s jedne osobe na drugu;
- personalizovano sadrže ime vlasnika i upisani su u poseban registar. Prilikom prenosa registrovane hartije od vrednosti na drugo lice, na njoj se vrši prenosni natpis (potvrda). U ovom slučaju se poziva sigurnost red
Po vrsti vlasništva hartije od vrijednosti se dijele na državne, općinske i korporativne.
Izdavači stanje vrijednosne papire su federalne vlasti i konstitutivni entiteti Federacije (na primjer, obveznice federalnog zajma, obveznice zajma u domaćoj valuti, državne kratkoročne obveznice bez kupona, obveznice državnih štednih kredita, zlatni certifikat).
Izdavači općinski hartije od vrijednosti - lokalne samouprave.
Corporate hartije od vrijednosti izdaju kompanije, banke i organizacije.
Po prirodi žalbe hartije od vrijednosti se dijele na utržive i netržišne.
- tržište - mogu se slobodno kupiti ili prodati na tržištu:
- netržišno- njihova cirkulacija je ograničena. Na primjer, ne može se prodati nikome drugom osim emitentu, pa čak ni nakon određenog perioda. Netržišne hartije od vrijednosti uključuju udjele radne snage.
Prema ekonomskoj suštini Razlikuju se sljedeće vrste vrijednosnih papira:
- PROMOCIJA- jednokratni ulog u osnovni kapital akcionarskog društva sa pravima iz toga.
- BOND- jednokratnu dužničku obavezu vraćanja uloženog novca nakon određenog perioda sa ili bez isplate određenog prihoda.
- CERTIFIKAT BANKE- potvrdu o depozitnom (štednom) depozitu u banci u slobodnom prometu sa obavezom plaćanja ovog depozita i kamate na njega u određenom roku,
- BILL- pismenu novčanu obavezu dužnika da vrati dug.
- PROVJERI - pismeni nalog trasata čeka banci da primaocu čeka isplati iznos novca naveden u njemu.
- TERETNIC- dokument (ugovor) standardnog obrasca za prevoz robe, kojim se potvrđuje njen utovar, prevoz i pravo na prijem.
- GARANCIJA - a) dokument koji izdaje skladište i potvrđuje vlasništvo nad robom koja se nalazi u skladištu; b) dokument kojim se daje pravo preče kupovine akcija ili obveznica privrednog društva u određenom periodu po utvrđenoj cijeni.
- OPCIJA- ugovor prema kojem jedna od strana ima pravo, ali ne i obavezu, da proda (kupi) odgovarajuću imovinu od druge strane u određenom roku po cijeni utvrđenoj pri sklapanju ugovora, uz plaćanje za to pravo na određenu svotu novca, koja se zove premija.
- FUTURE UGOVOR- standardni ugovor o razmeni za kupovinu i prodaju razmenske imovine nakon određenog perioda u budućnosti po ceni utvrđenoj u trenutku kada je transakcija zaključena.
Po nivou rizika Postoje bezrizične, niskorizične i rizične hartije od vrijednosti.
Po profitabilnosti Postoje prihodne i neprihodne hartije od vrijednosti.
U smislu prinosa, hartije od vrijednosti su generalno profitabilne, ali mogu biti i neprinosne. TO visoko profitabilan Najčešće su to visokorizične hartije od vrijednosti, pa se uglavnom koriste za špekulativne transakcije. U Rusiji se državne hartije od vrijednosti smatraju visokoprinosnim, dok se u drugim zemljama smatraju niskim prinosom.
TO srednje- I niska primanja u Rusiji uključuju korporativne vrijednosne papire.
Nema prihoda može postojati mnogo hartija od vrijednosti, što je predviđeno uslovima emisije.
Prema obliku ulaganja hartije od vrijednosti se dijele na dužničke i vlasničke;
- dug- hartije od vrijednosti koje se izdaju na ograničeni period sa naknadnim povratom uloženih iznosa (obveznice, bankovni certifikati, menice);
- kapital- hartije od vrijednosti koje daju vlasništvo nad relevantnom imovinom (akcije, varanti, tovarni listovi).
U ovom članku ćemo analizirati šta spada u hartije od vrijednosti, na koje se vrste dijele i koja svojstva imaju.
Ovo je naziv dokumenta kojim se, u skladu sa utvrđenom formom i obaveznim podacima, potvrdjuju imovinska prava koja se ostvaruju ili prenose tek nakon njegovog predočenja.
Hartija od vrijednosti je dokument koji svom vlasniku daje određena prava. Stoga je vrijedno napomenuti da su ova prava zaštićena od strane države i navedena su u glavnim propisima koji regulišu procese u vezi sa hartijama od vrijednosti. Spisak ovih dokumenata obuhvata 39 Saveznog zakona „O tržištu hartija od vrednosti” od 22. aprila 1996. godine, 208 Saveznog zakona „O akcionarskim društvima” od 26. decembra 1995. godine. i Poglavlje 7 Građanskog zakonika Ruske Federacije „Vrednosti“. U skladu s tim, sve nijanse vezane za vrijednosne papire navedene su u ovim pravnim dokumentima.
Klasifikacija hartija od vrijednosti je prilično raznolika. Prije svega, moguće je uslovno (pošto ova podjela nije propisana u zakonima) razlikovati hartije od vrijednosti kojima se trguje na berzi i vanberzanske hartije od vrijednosti – odnosno ne mogu se sve hartije od vrijednosti kupiti/prodati na berzi. Štaviše, čak i dionicama koje su mnogima poznate ne trguje se uvijek na Moskovskoj berzi. Na glavnoj ruskoj platformi se trguje sa oko 300 dionica raznih kompanija, a, naravno, ima mnogo više dioničkih društava, a značajan dio njih ne plasira akcije na berzi. Ali glavni giganti ruskog poslovanja prisutni su na berzanskom trgovanju. Ista situacija je i sa obveznicama - njima se takođe može trgovati na berzi ili na berzi. Naravno, dionice i obveznice se također mogu kupiti/prodati, ali to je prilično teško. Osim toga, u takvim slučajevima to će biti privatna transakcija između kupca i prodavca, au transakcijama zamjene mjenjačnica djeluje kao garant njene zakonitosti.
Postoje dvije vrste hartija od vrijednosti: na ime i na donosioca. Registrovani - oni koji sadrže podatke o svom vlasniku, koji se upisuju ili u registar vlasnika ili direktno na samom obrascu. Štaviše, da bi se promijenilo vlasništvo nad ovom vrstom hartija od vrijednosti neophodna je identifikacija njihovog vlasnika. Zauzvrat, šta znače hartije od vrijednosti „na donosioca“? Vlasnik takvih papira je osoba koja ih je prezentirala. To znači da identifikacija vlasnika nije potrebna za prijenos prava vlasništva.
Glavne hartije od vrijednosti uključuju:
· depozitne potvrde,
· obveznice,
· računi,
· potvrde o štednji,
· hipoteke.
Dionicama, obveznicama i depozitarnim potvrdama se trguje na Moskovskoj berzi. Zauzvrat, čekovi, hipoteke i štedni certifikati se ne kvalifikuju kao hartije od vrijednosti kojima se trguje na berzi.
U globalu, hartije od vrijednosti su podijeljene u dvije široke kategorije: vlasničke i dužničke. Vlasničke hartije od vrijednosti uključuju hartije od vrijednosti koje daju pravo kontrole sudbine emitenta prema udjelu u vlasništvu. Emitent je organizacija koja je izdala ove hartije od vrijednosti, a pitanje je proces njihovog izdavanja. Akcije se klasifikuju kao vlasničke hartije od vrednosti.
Dužničke hartije od vrijednosti su dokument o obavezi njihovog izdavaoca da svom posjedniku isplati odgovarajući iznos ili obezbijedi drugu imovinu u određenom kvalitetu i količini. Dužničke hartije od vrijednosti uključuju obveznice - dužničke hartije od vrijednosti kojima se trguje na berzi, a menice, potvrde o štednji i čekovi se mogu klasificirati kao dužničke hartije od vrijednosti van berze.
Izraz "ček" znači da je vrijednosni papir izdat u papirnoj ili ovjerenoj formi. Postoje i hartije od vrijednosti u knjigovodstvenom obliku - postoje u obliku odgovarajućih upisa u registar. Danas se akcijama i obveznicama trguje na berzi u knjigovodstvenom obliku, a vanberzanske transakcije se sprovode kroz sklapanje ugovora o kupoprodaji, koji služe kao osnov za prenos prava vlasništva bez direktnog prenosa. u papirnom obliku.
Sada kada imate ideju o tome šta su vrijednosni papiri, hajde da razgovaramo detaljnije o njihovim glavnim vrstama, kao i o svojstvima svakog od njih.
Stock. Akcija je emisiona hartija od vrijednosti koja dokazuje ulaganje sredstava u kapital akcionarskog društva i obezbjeđuje prava njegovog vlasnika da primi dio dobiti društva u obliku , kao i da učestvuje u upravljanju i dio imovine preostale nakon likvidacije akcionarskog društva.
Budući da je dobit kompanije neujednačena (i raspoređena u obliku dividendi), vrijednost dionica može značajno fluktuirati unutar čak i jedne godine (to se naziva visoka volatilnost). Što vam zauzvrat omogućava zaradu ne samo od primanja dividendi (u trenutnim uslovima, prinos od dividendi dionica u prosjeku iznosi 7-10% njihove vrijednosti), već i od razlike u kupovnim i prodajnim stopama zbog fluktuacija cijena. Štaviše, na najlikvidnijim dionicama možete zaraditi ne samo od povećanja njihove vrijednosti, već i od smanjenja. U ovom slučaju radi se o takozvanoj kratkoj poziciji, koja se sastoji od preuzimanja dionica od brokera, njihove prodaje, a zatim kupovine jeftinije i vraćanja brokeru, uzimajući finansijsku razliku. Ali vrijedi uzeti u obzir da takve transakcije zahtijevaju više iskustva.
Dionice, zauzvrat, mogu biti obične (ao - obična dionica, ili “obična”) i povlaštene (ap, “prefs”). Obične akcije imaju standardnu, zakonom definisanu funkciju, a povlašćene akcije ne daju svojim vlasnicima pravo upravljanja kompanijom, ali istovremeno daju pravo preče kupovine dividende. Osim toga, prilikom likvidacije kompanije prvo se nadoknađuje vlasnicima povlaštenih akcija, a tek onda običnih.
Rice. 1. Grafik cijena dionica Sberbank
Obveznice. Ovo je naziv emisione hartije od vrijednosti, koja potvrđuje da je imalac „pozajmio” emitenta, te stoga ima pravo da od emitenta u propisanom roku primi nominalnu vrijednost hartije (u iznosu naznačenom u dokumentaciju koja prati emisiju obveznice) i u njoj naveden procenat ovog troška ili drugi imovinski ekvivalent. Obveznica također može osigurati druga imovinska prava njenog vlasnika, ako to nije u suprotnosti sa zakonodavstvom Ruske Federacije.
Šta takve hartije od vrijednosti pružaju? Obveznice danas predstavljaju odličnu alternativu bankovnim depozitima, često ih nadmašuju po profitabilnosti i imaju niz sličnih karakteristika:
· konačnost: isplata glavnog duga po obveznicama dolazi na dan dospijeća;
· plaćanje kamata: većina obveznica je kuponska, što znači da se plaćanja vrše svakih šest mjeseci ili kvartalno.
Ali između ostalog, obveznice se mogu kupiti i prodati na berzanskom trgovanju (depozit se ne može prodati), a njihova volatilnost je mnogo manja od one kod dionica, što omogućava laku kupovinu i prodaju ovih vrijednosnih papira po približno istoj cijeni, primanje Ovo je novac za period držanja. Za one koji žele da periodično (od svoje plate) ulažu u imovinu kojom se trguje na berzi, obveznice će biti odličan izbor.
Rice. 2. Grafikon cijena VTB obveznica BO-43
Obveznice su, pak, diskontne i kuponske. U slučaju diskontnih hartija od vrijednosti, obveznice se izdaju jeftinije nego što se otplaćuju, bez privremenih plaćanja (rijetko u praksi). Kuponi se izdaju i otkupljuju po istoj vrijednosti, ali dolazi do međuplaćanja (isplate kupona). U praksi, većina vrijednosnih papira su kuponi.
Kuponi mogu biti konstantni ili promjenjivi – odnosno ovise o nekim faktorima. Istovremeno, specifičnosti njihovih izmjena su navedene u pratećoj dokumentaciji (odluka o emisiji i prospekt).
Postoji nekoliko vrsta obveznica kojima se trguje na berzi:
· državne obveznice (OFZ), garant plaćanja za koje je sama država;
· municipalne - obveznice raznih regiona, saveznih okruga, gradova itd - izuzetno pouzdane hartije od vrednosti koje nude nešto veći prinos od;
· korporativne – dužničke hartije od vrednosti poslovnih predstavnika, koje su po pravilu od najvećeg interesa u pogledu isplativosti, ali zahtevaju nešto veću analizu emitenta u pogledu pouzdanosti.
Depozitne potvrde. Hartije od vrijednosti se mogu podijeliti na primarne i sekundarne. Depozitne potvrde spadaju u drugu kategoriju. Ovo je naziv dokumenta koji potvrđuje činjenicu plasmana vrijednosnih papira u kastodi banci, koja se nalazi u zemlji emitenta dionica, na ime banke depozitara, i daje njenom vlasniku pravo korištenja koristi od ovih hartija od vrednosti. Treba napomenuti da se cijena ovih primitaka, pored razlike zbog promjene kursa, mijenja poen po tačku sa promjenama vrijednosti osnovnih hartija od vrijednosti – osim u slučajevima kada je učešće stranih investitora u domaćim tržište je ograničeno.
Najveće ruske kompanije - kao što su Gazprom, Rosnjeft, Lukoil i tako dalje - aktivno se trguju na Londonskoj berzi u obliku depozitnih potvrda. Štaviše, depozitne potvrde vam omogućavaju da primate povrate u stranoj valuti na već poznate izdavaoce.
Depozitnim potvrdama, na primer, kompanije RUSAL, takođe se trguje na Moskovskoj berzi.
Rice. 3. Grafikon cijena RUSAL RDR
Sada ćemo vam detaljnije reći šta je hartija od vrednosti: ček, menica, hipoteka i uverenje o štednji, kao i derivati.
Mjenica- hartiju od vrijednosti kojom se potvrđuje apsolutna novčana dužnička jednostrana obaveza trasanta (drugim riječima, dužnika) prema imaocu mjenice (povjeriocu). Glavni emitenti zapisa su banke.
Provjeri- hartiju od vrijednosti koja sadrži bezuslovni nalog koji je trasant dao banci da isplati iznos naveden u dokumentu imaocu čeka.
Potvrda o štednji je hartija od vrijednosti koja se izdaje na donosioca. Ovaj dokument potvrđuje činjenicu da je njegov vlasnik uplatom odgovarajućeg depozita položio određeni iznos na bankovni račun, te shodno tome ima pravo da dobije uloženi novac sa kamatom po isteku utvrđenog roka.
Hipoteka- registrovana hartija od vrijednosti izdata na osnovu ugovora, najčešće hipoteke. Navodi pravo vlasnika na ispunjenje novčane obaveze koja je obezbeđena hipotekom i pravo hipoteke na stambenoj nekretnini koja je opterećena hipotekom. Osim toga, postojanje hipoteke, ako je izdata vlasniku na zakonom propisan način, potvrđuje prava vlasnika u potpunosti – odnosno nema potrebe davati druge dokaze o postojanju obaveze.
Posebno je vrijedno spomenuti da se na berzi trguje i derivatima (fjučers i opcijski ugovori). Koje nisu baš hartije od vrednosti direktno (neki ih klasifikuju kao sekundarne hartije od vrednosti). i instrumenti su koji vam omogućavaju da efikasno zaštitite rizike u njihovoj osnovnoj imovini, kao i da vodite aktivno trgovanje (ako imate iskustva).
Hartija od vrednosti ima mnogo, ali je najpogodnije izvući finansijsku dobit iz hartija od vrednosti kojima se trguje na berzi. Potrebno je da kontaktirate brokersku kuću i otvorite račun za trgovanje, sa kojim možete obavljati transakcije sa hartijama od vrednosti kojima se trguje na i stranim berzama.
Tabela vrsta hartija od vrijednosti i njihovih karakteristika
Trenutno je izmišljena i izdata tako neverovatna raznolikost hartija od vrednosti da bi, u vezi sa promenama na berzama planete, posebno preduzimljivi građani mogli da organizuju svoju emisiju u mekom obliku, i to odmah u rolama.
Umjesto toga, izdaju ih, skladište, preprodaju, preprodaju, smišljaju klasifikacije, prilagođavaju zakonodavstvo ovoj materiji, pišu udžbenike, crtaju tabele... Uglavnom, zabavljaju se kako mogu. I ova sreća pala je na našu sudbinu.
Ispod su najpopularnije vrste vrijednosnih papira i njihove karakteristike. Tu je i tabela sa svojstvima.
Robni svijet je podijeljen u dvije grupe: stvarna dobra (usluge) i novac. Novac, pak, može jednostavno biti novac i kapital, odnosno novac koji donosi novi novac.
Uvijek postoji potreba za prijenosom novca sa jedne osobe na drugu. Tržišta su razvila dva glavna načina transfera novca – kroz proces pozajmljivanja i kroz izdavanje i promet hartija od vrijednosti.
Hartije od vrijednosti nisu novac ili materijalna dobra. Njihova vrijednost leži u pravima koja daju svom vlasniku.
Ovaj drugi mijenja svoju robu ili svoj novac za vrijednosne papire samo ako je siguran da ovaj papir nije ništa lošiji, pa čak ni bolji od samog novca ili robe.
Hartija od vrednosti je poseban proizvod koji kruži na posebnom, sopstvenom tržištu - tržištu hartija od vrednosti, ali nema ni stvarnu ni novčanu potrošačku vrednost, odnosno nije ni fizički proizvod ni usluga.
U proširenom smislu hartija od vrijednosti je svaki dokument (papir) koji se kupuje i prodaje po odgovarajućoj cijeni.
Hartija od vrijednosti je isprava koja izražava imovinska i neimovinska prava povezana s njom, može samostalno kružiti na tržištu i biti predmet kupoprodaje i drugih transakcija, te služi kao izvor redovnih ili jednokratnih prihoda.
Dakle, hartije od vrijednosti djeluju kao vrsta monetarnog kapitala, čije kretanje posreduje u kasnijoj raspodjeli materijalnih sredstava.
Građanski zakonik Ruske Federacije sadrži klasičnu definiciju vrijednosnog papira. Hartija od vrijednosti je dokument kojim se, u skladu sa utvrđenom formom i potrebnim podacima, potvrđuju imovinska prava čije je ostvarivanje ili prijenos moguć samo uz predočenje.
Garancija mora sadržavati obavezne podatke propisane zakonom i biti u skladu sa zahtjevima za svoj oblik, u suprotnom je nevažeća.
Detalji hartije od vrijednosti mogu se podijeliti na ekonomske i tehničke. Tehnički detalji - brojevi, adrese, pečati, potpisi, nazivi uslužnih organizacija itd.
Ekonomski detalji: oblik postojanja (papirni ili bez papira), period postojanja, pripadnost, obveznik, nominalna vrijednost, data prava.
Karakteristike hartije od vrednosti su:
Klasifikacija hartija od vrijednosti je njihova podjela na vrste prema određenim karakteristikama koje su im inherentne. Zauzvrat, vrste se u nekim slučajevima mogu podijeliti na podvrste, a one su još udaljenije.
Svaka niža klasifikacija je dio jedne ili druge više klasifikacije. Na primjer, dionica je jedna od vrsta vrijednosnih papira.
Ali dionica može biti obična ili povlaštena. Obična akcija može biti sa jednim ili više glasova, sa ili bez nominalne vrijednosti itd.
Hartije od vrijednosti se mogu klasificirati prema sljedećim kriterijima:
Hartije od vrijednosti se dijele u 2 klase: osnovne hartije od vrijednosti i derivativne hartije od vrijednosti (derivati).
Pažnja!
Osnovne hartije od vrijednosti su hartije od vrijednosti koje se zasnivaju na imovinskim pravima na bilo kojoj imovini, obično na robi, novcu, kapitalu, imovini, raznim vrstama resursa itd.
Takve hartije od vrijednosti uključuju: dionice, obveznice, mjenice, bankovne potvrde, tovarne zapise, čekove, varante, hipoteke, dionice fondova zajedničkog ulaganja i druge.
Osnovne hartije od vrijednosti se mogu podijeliti na primarne i sekundarne.
Primarna se zasniva na imovini, što ne uključuje same hartije od vrijednosti (zaštićene imovinom). Ovo je, na primjer, dionica, obveznica, mjenica, hipoteka. Sekundarne su hartije od vrijednosti za same hartije od vrijednosti: varanti, depozitne potvrde itd.
Akcija je hartija od vrednosti koju izdaje akcionarsko društvo i koja obezbeđuje prava njenog vlasnika (akcionara) da dobije deo dobiti akcionarskog društva (DD) u vidu dividende, da učestvuje u upravljanju akcionarskog društva i na dio imovine preostale nakon njegove likvidacije.
Generalno, dionice se dijele u dvije grupe: obične dionice i povlaštene dionice.
Obveznica je vrijednosni papir koji predstavlja dužničku obavezu vraćanja uloženog novca nakon određenog perioda sa ili bez isplate određenog prihoda.
Ako obveznicu izdaje država, onda se takva obveznica naziva državna obveznica.
Ako lokalne samouprave - onda opštinske. Obveznice izdaju i pravna lica: banke - bankarske obveznice, druga preduzeća - korporativne.
Mjenica (od njemačkog Wechsel - mjenica) je vrijednosni papir u obliku dugoročne obaveze, pismeno sastavljen u određenom obliku, kojim se potvrđuje bezuslovna obaveza trasanta (mjenica), ili ponuda drugome. platilac određen u mjenici (mjenici) da plati po dospijeću rok određen mjenicom za određeni novčani iznos.
Bankovni certifikat je hartija od vrijednosti koja je slobodno prenosiva potvrda o novčanom depozitu (depozit za pravna lica, štednja za fizička lica) u banci uz obavezu potonje da vrati ovaj depozit i kamatu na njega nakon određenog roka u budućnosti.
Štedna knjižica banke na donosioca je u suštini vrsta bankarske potvrde (zajedno sa potvrdama o depozitu i štednji).
Teretnica je hartija od vrijednosti koja je dokument standardne forme prihvaćen u međunarodnoj praksi, koji sadrži uslove ugovora o prijevozu robe morskim putem, koji potvrđuje njen utovar, transport i pravo na prijem. Vrste tovarnih listova: linijski, čarter, obalni i brodski.
Ček je sigurnosni dokument koji potvrđuje pismeni nalog trasant čeka banci da vlasniku čeka isplati iznos novca koji je u njemu naveden za vrijeme njegovog važenja.
Trasant čeka je pravno lice koje u banci ima sredstva kojima ima pravo raspolagati izdavanjem čekova, a imalac čeka je pravno lice u čiju je korist ček izdat. Postoje sljedeće vrste čekova: lični, ordenski i na donosioca.
Nalog – a) dokument koji izdaje skladište i potvrđuje vlasništvo nad robom koja se nalazi u skladištu; b) ovo je hartija od vrijednosti koja svom vlasniku daje pravo da kupi od datog emitenta određeni broj njegovih dionica (obveznica) po cijeni koju on odredi u određenom vremenskom periodu.
Hipoteka je upisana hartija od vrijednosti koja potvrđuje pravo njenog vlasnika, u skladu sa ugovorom o hipoteci (hipoteka na nepokretnosti), da dobije novčanu obavezu ili imovinu koja je u njemu navedena.
Investicioni udio je hartija od vrijednosti koja potvrđuje udio njegovog vlasnika u vlasništvu nad imovinom koja čini zajednički investicioni fond.
Depozitna potvrda je hartija od vrijednosti koja označava vlasništvo nad određenim brojem dionica stranog emitenta, ali se izdaje za promet u zemlji investitora; Ovo je oblik indirektne kupovine dionica stranog emitenta.
Derivatna hartija od vrednosti ili derivat je nedokumentarni oblik izražavanja imovinskog prava (obaveze) koji nastaje u vezi sa promenom cene osnovne razmenske imovine.
Derivatne hartije od vrijednosti uključuju: fjučers ugovore (robne, valutne, kamata, indeks, itd.), opcije kojima se slobodno trguje i svopove.
Fjučers ugovori (roba, valuta, kamata, indeks, itd. - obaveze kupovine ili prodaje robe u određenom trenutku u budućnosti po cijeni koja je određena danas).
Zaključivanje fjučers ugovora nije direktan čin kupoprodaje, tj. prodavac ne daje svoju robu kupcu, a kupac ne daje svoj novac prodavcu.
Prodavac se obavezuje da će isporučiti robu po ceni utvrđenoj u ugovoru do određenog datuma, a kupac se obavezuje da plati odgovarajući iznos novca.
Za garanciju ispunjenja obaveza polaže se depozit koji vodi posrednik, tj. organizacija koja se bavi trgovinom fjučersima. Fjučersi postaju hartija od vrednosti i mogu se otkupiti više puta tokom čitavog perioda važenja.
Pažnja!
Opcija je hartija od vrijednosti koja je ugovor, čiji kupac stiče pravo da kupi ili proda imovinu po fiksnoj cijeni u određenom roku ili da odbije transakciju, a prodavac se obavezuje na zahtjev druge strane za novčanu premiju, kako bi se osiguralo ostvarivanje ovog prava.
Opcija daje pravo izbora, po čemu je ova hartija od vrijednosti dobila ime. Opcija, za razliku od fjučers ugovora, sticaocu daje pravo, a ne obavezu. Opcije se izvršavaju ako su gotovinske opcije u vrijeme izvršenja.
Zamjene su sporazum između dvije strane o zamjeni osnovne imovine ili plaćanja za tu imovinu u budućnosti u skladu sa uslovima navedenim u ugovoru. Swapovi mogu biti valutni, kamatni, dionički (indeksni) i robni.
Swapovi imaju niz značajnih prednosti za investitore, od kojih je glavna mogućnost da investitori smanje valutni i kamatni rizik, ostvare profit na razlici između kamatnih stopa u različitim valutama i smanje troškove upravljanja portfeljem vrijednosnih papira. .
Sve vrste svopova su vanberzanski ugovori, njima se ne trguje na berzi i njihovu likvidnost obezbeđuju posebni posrednici – banke (koje se često nazivaju swap banke) i dileri.
Posebnost ovih vrsta derivativnih hartija od vrijednosti je da njihov promet nije regulisan od strane države, glavno mjesto na swap tržištu zauzimaju banke koje učestvuju u ovim transakcijama.
Hartija od vrijednosti je oblik postojanja kapitala, različit od njegovih robnih, proizvodnih i novčanih oblika, koji se umjesto sebe može prenositi, kao roba kruži na tržištu i stvara prihod.
Svojstva vrijednosnih papira:
Hartije od vrijednosti obavljaju niz društveno značajnih funkcija:
Emisija hartija od vrijednosti je skup zakonom utvrđenih procedura kojima se obezbjeđuje plasman hartija od vrijednosti između investitora.
Njegov cilj je privlačenje dodatnih finansijskih sredstava od strane emitenta pod pozajmljenim uslovima (u slučaju izdavanja obveznica) ili povećanjem odobrenog kapitala (u slučaju izdavanja akcija), ali se to radi po pravilima i pod kontrolom država koju predstavljaju njeni organi koji regulišu tržište hartija od vrednosti.
Emisija se obično vrši privlačenjem profesionalnih učesnika na berzi, koji se nazivaju osiguravačima, koji po ugovoru sa emitentom preuzimaju određene obaveze za izdavanje i plasman njegovih hartija od vrednosti uz odgovarajuću naknadu.
Sa stanovišta prioriteta, emisije se obično dijele na primarne i sekundarne. Primarna emisija nastaje ili kada poslovni subjekt prvi put izda svoje hartije od vrijednosti, ili kada taj subjekt prvi put izda hartiju od vrijednosti.
Naknadna emisija je ponovljeni plasman određenih hartija od vrijednosti date komercijalne organizacije.
Prema načinu plasiranja, izdavanje se može izvršiti distribucijom, pretplatom i konverzijom.
Konverzija je plasman jedne vrste hartije od vrednosti tako što se menja za drugu pod unapred određenim uslovima.
Učešće u konverziji mogu uzeti samo lica koja pre njenog sprovođenja imaju vlasnička prava na već plasiranim hartijama od vrednosti.
Konverzija se može podijeliti na sljedeće vrste:
Konverzija običnih dionica u povlaštene dionice bilo koje vrste je zabranjena.
Osim toga, zakonodavstvo Ruske Federacije o vrijednosnim papirima ne predviđa mogućnost pretvaranja dionica u obveznice, što u stvari znači i da je takva konverzija zabranjena.
Tržište hartija od vrijednosti je sistem ekonomskih odnosa između onih koji izdaju i prodaju hartije od vrijednosti i onih koji ih kupuju.
Učesnici na tržištu hartija od vrijednosti su emitenti, investitori i investicione institucije. Preduzeća koja izdaju i prodaju hartije od vrijednosti nazivaju se emitentima.
Berza je institucija ili mehanizam koji okuplja kupce (provajdere potražnje) i prodavce (dobavljače) vrijednosti dionica, tj. vrijednosne papire. Koncepti tržišta dionica i tržišta vrijednosnih papira se poklapaju.
Prema definiciji, roba kojom se trguje na ovom tržištu su hartije od vrijednosti, koje zauzvrat određuju sastav učesnika na ovom tržištu, njegovu lokaciju, proceduru poslovanja, regulatorna pravila itd.
U tržišnoj ekonomiji, tržište hartija od vrijednosti je glavni mehanizam za preraspodjelu novčane štednje.
Berza stvara tržišni mehanizam za slobodan, iako regulisan, protok kapitala u najefikasnije sektore privrede.
Izvor: http://mir-fin.ru/cennye_bumagi.html
Koncept sigurnosti (CS) reguliran je važećim zakonodavstvom Ruske Federacije. Ovaj finansijski dokument ima svoje karakteristike i ne odnosi se na robu ili usluge.
Pažnja!
Međutim, Centralna banka može biti predmet kupovine ili prodaje i ima svoju materijalnu vrijednost.
Sve vrste hartija od vrijednosti koje su dozvoljene za promet u Ruskoj Federaciji daju vlasniku određena imovinska prava, služe kao izvor prihoda, potvrđuju njihovu finansijsku solventnost i mogu se ustupiti.
Vrste državnih hartija od vrijednosti i hartija od vrijednosti koje se izdaju nedržavno su prilično raznolike. Podijeljene su u različite kategorije, a svaka hartija od vrijednosti daje svom vlasniku određena prava, na primjer, da dobije dividende.
Razmotrimo koje vrijednosne papire pripadaju određenoj kategoriji: Dug: ova kategorija uključuje zapise i obveznice (državne i korporativne), hipoteke, čekove.
U ovu kategoriju spadaju i tovarni list (obaveza isporuke tereta na ovaj ili onaj način), nalog (potvrđivanje prava na robu u magacinu).
Ovo su glavne vrste hartija od vrijednosti (državne i nedržavne) koje se koriste u skladu sa svojom namjenom iu okviru važećeg zakonodavstva.
Trenutno se koristi nekoliko vrsta vrijednosnih papira. Postoji niz karakteristika koje vam omogućavaju da odredite da li hartija od vrijednosti pripada određenoj kategoriji.
Njihova glavna svojstva su:
Već smo pogledali vrste hartija od vrijednosti i njihove karakteristike (tabela Centralne banke će biti nagovještaj onima koji žele da ih kupe). Sada naučimo o glavnim funkcijama:
Već ste naučili osnovna svojstva koja su svojstvena državnim i nevladinim hartijama od vrijednosti. Ove kriterije treba uzeti u obzir pri odabiru opcije ulaganja u trenutku kupovine.
Također treba obratiti pažnju na parametre kao što su životni vijek, oblik izdavanja i vlasništvo. Karakteristike tržišta su takođe važne. Na primjer, dostupnost prihoda ili brza likvidnost.
Glavne vrste vrijednosnih papira aktivno koriste i fizička i pravna lica. Hartije od vrijednosti mogu poslužiti i kao roba i kao instrument plaćanja, što značajno proširuje mogućnosti njihovog korištenja.
Izvor: http://sbankom.ru/vkladyi/vidyi-tsennyih-bumag.html
Mnogi ljudi postavljaju pitanje - Koje hartije od vrijednosti poznajete? Nasumično mogu navesti tri ili pet vrsta hartija od vrijednosti, hajde da pokušamo da shvatimo šta su to i damo kratku definiciju „Ko je ko“ najzanimljivijim.
Opis i lista vrsta vrijednosnih papira, što je čudno, propisano je zakonom, jer član 143. Građanskog zakonika Ruske Federacije određuje da su vrijednosni papiri:
Hipoteka, kao hartija od vrednosti, kao takva je i formalizovana donošenjem Zakona o hipoteci 1998. godine.
Vrijedi napomenuti da pojašnjenje o drugim vrijednosnim papirima spomenutim u zakonu uključuje i član 912 Građanskog zakonika Ruske Federacije, koji dodaje:
Rezultat je šesnaest vrsta hartija od vrijednosti koje su propisane zakonom, iako se, u suštini, državne obveznice i pravične obveznice razlikuju samo po vrsti osobe koja ih izdaje, ako su državne obveznice samo država, pravedne obveznice su svako ovlašteno pravno lice.
Hartije od vrednosti koje se odnose na privatizaciju, kao što su privatizacioni čekovi, prestale su da postoje početkom 1996. godine.
Prema istom članu 143 Građanskog zakonika Ruske Federacije, hartije od vrijednosti se mogu podijeliti na dokumentarne i bezdokumentarne. Zauzvrat, dokumentarne hartije od vrijednosti mogu se podijeliti u tri vrste.
Hartije od vrednosti na donosioca su dokumentarne hartije od vrednosti čiji se nosilac, tražeći ispunjenje obaveza po njoj, priznaje kao njen vlasnik.
Nalog je dokumentarna hartija od vrijednosti čiji se nosilac, tražeći ispunjenje obaveza po njoj, priznaje kao njen vlasnik ako je vrijednosni papir izdat na njegovo ime ili na njega prenesen kao rezultat indosamenta (indosament na poleđini vrijednosnog papira). koji prenosi pravo vlasništva na drugo lice).
Registrovana je hartija od vrijednosti za koju je lice ovlašteno da zahtijeva ispunjenje obaveza po njoj ili vlasnik kojeg je nosilac autorskog prava naznačio na računima, ili vlasnik na čije je ime izdato ili preneseno.
Takođe, hartije od vrednosti se mogu podeliti na:
Trenutno je samo osam hartija od vrijednosti zakonski dozvoljeno za izdavanje u Ruskoj Federaciji.
Akcija je emisiona hartija od vrednosti koja vlasniku daje pravo da putem dividende dobije deo dobiti, kao i da učestvuje u upravljanju akcionarskim društvom, kao i da dobije deo njegove imovine u slučaju njegove likvidacije. , registrovan je u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije.
Da biste pravilno investirali u dionice, trebali biste pratiti dinamiku cijena dionica.
Obveznica je hartija od vrijednosti, dužnička emisija, koja vlasniku pruža mogućnost da od emitenta (onog koji je izdao ovu hartiju od vrijednosti) u određenom roku primi nominalnu vrijednost obveznice u novcu ili imovini. Ova hartija od vrijednosti se izdaje radi davanja zajma emitentu.
Mjenica je hartija od vrijednosti, hartija od vrijednosti, pod uslovom da je na menici naveden njen imalac, odnosno registrovana, s tim da lice koje je izdalo menicu ili lice koje prenosi pravo na menicu navede izraz „ne naručiti, ” sastavljen po strogom modelu, dajući vlasniku pravo da na određenom mjestu primi iznos od dužnika naveden u računu.
Izvršitelj dužničke obaveze u slučaju mjenice je lice koje ju je izdalo u slučaju mjenice (mjenice), lice je naznačeno direktno na hartiji od vrijednosti, budući da je dužnik u odnosu na lice koje je izdalo; račun.
Ček je hartija od vrijednosti, posebna vrsta mjenice koju izdaje samo banka, a koja predstavlja pismeni nalog trasata banci da primaocu čeka isplatu iznosa naveden u čeku u određenom roku.
Bankarska potvrda je hartija od vrijednosti koja je slobodna potvrda o gotovinskom depozitu za pravna lica depozit, za fizička lica štedni depozit, uz obavezu banke da vrati depozit sa kamatom u određenom roku; period.
Teretnica je sigurnosni dokument, isprava u utvrđenom obliku, za prevoz tereta, koja potvrđuje utovar i daje pravo na prevoz i prijem tereta.
Hipoteka je hartija od vrednosti koja vlasniku daje pravo da, u skladu sa ugovorom o hipoteci ili zalogu nepokretnosti, dobije novčanu obavezu ili u njoj navedenu imovinu.
Investicioni udio je hartija od vrijednosti koja daje vlasništvo nad udjelom imovine u zajedničkom investicionom fondu.
Sve gore opisane hartije od vrijednosti su tipične za zemlje sa visoko razvijenom tržišnom ekonomijom, na osnovu toga se može pretpostaviti da će broj različitih vrsta vrijednosnih papira za Rusku Federaciju vremenom samo rasti.
Vrijedi napomenuti da je moguće gotovo beskonačno klasificirati vrijednosne papire ovisno o odabranim parametrima, pa smo u ovom članku dotaknuli samo one najvažnije.
Izvor: https://utmagazine.ru/posts/4326-vidy-cennyh-bumag.html
Postoji mnogo vrsta vrijednosnih papira koje djeluju u tržišnoj ekonomiji. Mogu se klasifikovati prema nekoliko kriterijuma.
Pažnja!
Jedna od njih su različite grupe emitenata. Obično postoje tri takve grupe: država, privatni sektor i strani subjekti.
Državne hartije od vrijednosti izdaju i garantuju vlada, ministarstva i odjeli ili općinske vlasti.
Hartije od vrijednosti privatnog sektora se obično dijele na korporativne i privatne. Korporativne hartije od vrijednosti izdaju nedržavna preduzeća i organizacije.
Privatne hartije od vrijednosti mogu izdati pojedinci (kao što su mjenice ili čekovi). Strane hartije od vrijednosti izdaju nerezidenti zemlje.
Hartije od vrijednosti se mogu podijeliti na imenske i na donosioca. Ime vlasnika vrijednosnog papira upisuje se u poseban registar koji vodi emitent ili vanjski nezavisni registrator. Hartija od vrednosti na donosioca nije registrovana na ime vlasnika kod emitenta.
Još jedan znak klasifikacije vrijednosnih papira je njihova ekonomska priroda. U ovom slučaju razlikuju se: potvrde o vlasništvu (akcije, čekovi, novčani certifikati); kreditni certifikati (obveznice, mjenice); ugovori za buduće transakcije (fjučersi, opcije).
Sve ove tri vrste vrijednosnih papira postoje i cirkuliraju u Rusiji:
Hartije od vrijednosti sa nefiksnim prihodom su prvenstveno akcije, tj. hartije od vrijednosti koje potvrđuju vlasništvo nad udjelom u kapitalu akcionarskog društva i daju pravo na primanje dijela dobiti u obliku dividende.
Prema ruskom zakonodavstvu, akcija je emisiona hartija od vrednosti koja obezbeđuje prava njenog vlasnika (akcionara) da dobije deo dobiti akcionarskog društva u vidu dividendi, da učestvuje u upravljanju akcionarskim društvom. dioničko društvo i dio imovine preostale nakon njegove likvidacije.
Hartije od vrijednosti sa fiksnim prihodom (takođe koje se nazivaju dužničke vrijednosne papire) uključuju obveznice, potvrde o depozitu, potvrde o štednji, čekove i mjenice.
Obveznice su dužničke obaveze države, lokalnih samouprava, preduzeća, raznih fondova i organizacija, koje se obično izdaju u velikim količinama.
Oni su dokaz da je organ koji ih je izdao dužnik i da se obavezuje da će na nju platiti kamatu vlasniku obveznice određeno vrijeme, a po dospijeću isplate otplatiti svoj dug vlasniku obveznice.
U oba slučaja, obveznica predstavlja dug, a vlasnik je povjerilac (ali ne i suvlasnik kao dioničar).
Prema ruskom zakonodavstvu, obveznica je emisiona hartija od vrijednosti koja osigurava pravo vlasnika ove hartije od vrijednosti da u određenom roku od emitenta obveznice dobije njenu nominalnu vrijednost i postotak ove vrijednosti fiksiran u njoj ili drugi ekvivalent imovine.
Potvrda o depozitu je finansijski dokument koji izdaju kreditne institucije. To je potvrda institucije o depozitu sredstava, koja potvrđuje pravo deponenta da primi depozit.
Postoje različite potvrde o depozitu po viđenju i oročene, koje označavaju period povlačenja depozita i iznos dospjele kamate. Depozitni sertifikati su široko prihvaćeni od strane investitora, raznih kompanija i institucija.
Potvrda o štednji je pismena obaveza polaganja sredstava od strane pojedinca u kreditnoj instituciji, kojom se potvrđuje pravo deponenta da primi depozit i kamatu na njega. Postoje štedni listovi, na ime i na donosioca.
Ček je novčani dokument utvrđene forme koji sadrži bezuslovni nalog trasanta kreditnoj instituciji da svom imaocu isplati iznos naveden u čeku.
Po pravilu, platilac čeka je banka ili druga kreditna institucija koja ima takvo pravo.
Zadužnica je neobezbeđeno obećanje da će se dug i kamata na njega platiti kada dospe. Ova vrsta hartija od vrijednosti je na posljednjem mjestu među dužničkim obavezama kompanije. Kao i čekove, mjenice izdaju i fizička lica.
Državne hartije od vrijednosti su dužničke obaveze države. Razlikuju se po datumima izdavanja, rokovima otplate i kamatnim stopama. U određenom smislu, ovo je alternativa stvaranju novca, a samim tim i inflaciji u slučaju deficita državnog budžeta.
Trenutno u većini zemalja u opticaju je nekoliko vrsta državnih hartija od vrijednosti:
Ove vrste hartija od vrijednosti se izdaju za finansiranje kratkoročnog, srednjoročnog i dugoročnog državnog duga. Shodno tome, razlikuju se i plaćanja kamata na njih.
Pažnja!
Dakle, u SAD 90-ih. iznosile su: za trezorske zapise - oko 6%, za trezorske obveznice - oko 7%.
U Rusiji 90-ih. proizvedeno:
Zajedno sa centralnom vladom i njenim agencijama, lokalne samouprave izdaju hartije od vrednosti za finansiranje duga. Ovo je druga vrsta hartija od vrijednosti - municipalne obveznice.
Kao i druge obveznice, one predstavljaju obavezu otplate duga do određenog datuma uz plaćanje fiksne kamate. Municipalne obveznice se takođe emituju u Rusiji.
A danas ću vam reći o hartijama od vrijednosti i svemu što je s njima povezano. Zatim ćete naučiti šta su vrijednosne papire, kako ih koristiti, gdje ih kupiti, koje vrste postoje i gdje možete saznati detaljnije informacije o svakoj od njih. Govorit ću i o nekoliko načina zarađivanja na vrijednosnim papirima, koji će se mnogima svidjeti, a reći ću vam i o metodi koju lično koristim već 5 godina. Pa počnimo.
Hartije od vrijednosti su posebna vrsta dokumenta koji vam daje određena prava bez nametanja obaveza. S određene tačke gledišta, vrijednosne papire možemo nazvati alternativnim novcem, jer se mogu koristiti za otplatu vlastitih dugova, njihov kurs se stalno mijenja, ovisno o okolnostima, mogu ili dobiti vrijednost ili potpuno depresirati. Prisustvo cijene papira ukazuje na to da posjedujete neku imovinu, neku vrijednost koja se nalazi negdje drugdje. U svakom trenutku možete prodati hartiju od vrijednosti ili možete ostvariti prihod od nje. Princip rada sa hartijama od vrednosti biće detaljnije razmotren u nastavku.
Generalno, hartija od vrednosti je prilično star finansijski instrument, barem se nešto slično već susrelo u prošlosti, iako se drugačije zvalo. Tako su, na primjer, u srednjem vijeku države izdavale vlastite obveznice za pokrivanje vojnih troškova, a nešto kasnije su se u poslovnom svijetu počeli pojavljivati prvi računi i čekovi.
Generalno, u savremenom svetu ne postoji jasna definicija šta je hartija od vrednosti i kako je razlikovati od drugih dokumenata. Stoga, da bi to učinili, koriste jasnu listu dokumenata koji su klasifikovani kao vrijednosni papiri u određenoj zemlji. Sada ću navesti ključne razlike između vrijednosnih papira i onih „bez vrijednosti“, koje se koriste u većini svjetskih zemalja:
To su bile ključne karakteristike hartija od vrijednosti koje ih razlikuju od drugih vrsta dokumenata. Zatim ćete naučiti kako ih možete koristiti i koje vrste postoje.
Hartije od vrijednosti se mogu koristiti na različite načine, ali ukupno postoje 3 vrste. Ključna stvar ovdje je, naravno hartije od vrijednosti se koriste za zaradu na njima, jednostavno ga različiti ljudi više vole koristiti na različite načine.
Vrijednost dionica se konstantno mijenja u zavisnosti od uspjeha i profita kompanije. Špekulanti na tome pokušavaju zaraditi kada kupuju vrijednosne papire po najnižoj cijeni i od njih očekuju brz rast. Investitori se oslanjaju samo na veličinu dividendi, koje nisu velike koliko bi željeli. Ona je znatno manja od kamate na depozite u bankama i kreće se od 1-5% cijene dionice. Ipak, tu je prednost: akcije, za razliku od novca na bankovnom računu, nisu podložne inflaciji koja je kod nas prilično visoka. Ispostavilo se da stvarna dobit na dionicama može čak i premašiti bankovne depozite.
Šta nam još možete reći o promocijama? Općenito, ovo pitanje je prilično opširno, pa ću sada navesti samo ključne karakteristike ove vrste vrijednosnih papira, a kasnije ću pokušati posvetiti cijeli članak ovoj točki:
Emitent akcija, tj. lice koje ih je izdalo je akcionarsko društvo. Problem može biti jednokratan, tj. akcije se emituju po osnivanju pravnog lica, i višekratne, u kojima se redovno emituju hartije od vrednosti. Ovdje je sistem vrlo sličan izdavanju novca koji provodi država. Razlika je u tome što upravni odbor, koji odlučuje o novoj emisiji, nije zainteresovan za to, jer će u suprotnom njihove sopstvene akcije izgubiti vrednost. Iz tog razloga, emisija novih dionica se vrši samo u slučajevima krajnje nužde, što je pozitivno za investitora koji želi isplativo uložiti novac i biti siguran da imovina neće depresirati u budućnosti.
Obveznice možete kupiti i na berzi, redovno ih izdaju velike kompanije kako bi privukle dodatna sredstva. Period ulaganja je od jedne godine do 30 godina. Obveznica se može prodati na berzi u bilo koje vrijeme, čak i prije isteka kredita. Više o ovom alatu možete pročitati u članku Tu je detaljno opisan princip rada sa hartijama od vrednosti, njihove vrste i druge karakteristike.
Mjenica se može prodati u bilo koje vrijeme, a što je bliži ugovoreni datum otplate duga, to je vrijednost hartije od vrijednosti veća. Općenito, mjenica ima niz karakteristika, o kojima možete saznati u članku Sad ću samo reći da ga koriste za investiranje ili sklapanje transakcija između poduzetnika s odgođenim plaćanjem. Svoj dug možete isplatiti i mjenicom.
Kupovinom opcije dobijate ekskluzivno pravo kupovine ili prodaje određene robe nakon određenog vremena po unapred određenoj ceni. Ova cijena po pravilu odgovara tržišnom prosjeku u vrijeme zaključenja opcionog ugovora. Zašto je to potrebno?
Zamislimo da trebate kupiti 100 jedinica određenog proizvoda čija se cijena stalno mijenja. To treba učiniti ne sada, već za šest mjeseci. Trenutno je cijena jedne jedinice robe 100$, što znači da ćete morati platiti 10$ za cijelu kupovinu 000$. Plašite se da će cene naglo porasti, pa kupujete opciju na berzi, po kojoj dobijate pravo da za 6 meseci kupite proizvod u potrebnoj količini po trenutnoj tržišnoj ceni. Cijena opcije je 200$.
Vrijeme prolazi, a cijene zaista naglo rastu. Sada jedinica proizvoda koji vam treba košta 120 dolara, što vam nije isplativo. Ali vi iskoristite svoju opciju i kupite potrebnu količinu robe za 100 dolara, čime uštedite 2000 dolara kada je cijena opcije bila samo 200 dolara. Ispostavilo se da ste zahvaljujući ovoj cijeni papira osigurali svoje rizike. U slučaju da je cijena proizvoda pala, ne biste mogli koristiti opciju, već kupiti proizvod od interesa po tržišnoj vrijednosti danas, izgubivši samo cijenu same opcije.
Uz sve ovo, opcije se koriste i za direktnu zaradu. Možete napraviti prognozu o daljem kretanju kursa, kupiti odgovarajuću opciju, a ako se prognoza pokaže tačnom, sklopiti posao koji vam je isplativ, a zatim prodati proizvod po tržišnoj cijeni, zarađujući novac na razliku. Tako rade i neki špekulanti.
Međutim, postoji jednostavnija opcija - razmjena binarnih opcija na Internetu, o kojoj ste ranije mogli pogledati video. Ovdje samo trebate napraviti prognozu i kupiti jednu od dvije opcije: Iznad ili Ispod. Nakon vremena koje ste naveli prilikom otvaranja pozicije, dobijate rezultat: dobit ili gubitak. O ovoj razmjeni ćemo detaljnije govoriti nešto kasnije.
Na berzi možete kupiti ili prodati bilo koju hartiju od vrijednosti, bilo da se radi o dionici, obveznici ili opciji. Da biste ovdje trgovali, morate imati najmanje 1000 USD na raspolaganju, inače vam možda neće biti dozvoljeno trgovati ili ćete morati raditi sa nepouzdanim brokerima koji vam dozvoljavaju da trgujete sa manjim iznosom.
Općenito, na ovaj način je sasvim moguće zaraditi hartije od vrijednosti kako za dugoročno ulaganje, tako i za špekulaciju. Ali ovim metodom ne možete dobiti mnogo, maksimalno – 10-15% mjesečno, ne više. Stvar je u tome što se cijena hartija od vrijednosti rijetko mijenja previše značajno, a na tradicionalnoj berzi ne postoje dodatni alati za povećanje profitabilnosti, kao što je, na primjer, poluga.
Posebno možemo istaći razmjenu binarnih opcija, koja je već više puta spominjana. Suština posla je da morate kupiti jednu od dvije opcije: Iznad ili Ispod, postaviti vrijeme za to, a zatim čekati rezultat. Ako ste pogledali gornji video, onda već razumijete šta je potrebno za uspješno trgovanje dionicama. Ovdje će moći zaraditi samo oni trgovci koji su proučili strategiju trgovanja nakon što su prošli preliminarnu obuku. Preporučujem da počnete sa člankom
Ispostavilo se da je za profitabilan rad na bilo kojoj finansijskoj razmjeni na Internetu potrebno sljedeće:
Profesionalni investitori, kako bi što više smanjili rizike, koriste tzv. diversifikaciju. Diversifikacija je podjela investicije na više investicionih objekata. Drugim riječima, novac ulažete u nekoliko vrsta vrijednosnih papira odjednom ili u različite oblasti.
Zašto je sve ovo potrebno? Stvar je u tome da svaka investicija može propasti pod određenim okolnostima, ali je vjerovatnoća da će se nekoliko investicija pokazati neisplativim minimalna. Ispostavilo se da Što više dijelova podijelite svoj investicijski portfolio, to je općenito sigurnija vaša investicija., jer čak i ako jedna od investicija donese gubitak, ostatak će vam donijeti dobit.
Na primjer, reći ću vam kako je moja imovina podijeljena, a vi možete izgraditi strukturu za sebe:
Dakle, danas ste naučili o hartijama od vrijednosti, njihovim vrstama, područjima primjene i zarađivanju na njima. Rekao sam vam i koju metodu ja lično koristim i kako možete osigurati svoje rizike. Ako sumiramo sve gore opisano, možemo reći sljedeće: hartije od vrijednosti su posebna vrsta imovine koja vam daje određena prava bez nametanja obaveza. Ulaganje u vrijednosne papire je prilično isplativo ako to radite kompetentno i mudro. Takva ulaganja su način ne samo da stvorite pristojne izvore prihoda, već i da vam daju povjerenje u budućnost i prosperitetnu budućnost za vas i vašu djecu.
Želim vam svima uspjeh i uspješan život!
S poštovanjem, Viktor Samoilov!
rf-gk.ru - Portal za majke.